O setor foi afetado pelas tarifas e mudanças políticas dos EUA que impactam o mercado de veículos elétricos.
O papel de longo prazo do Canadá na cadeia de suprimentos automotiva está cada vez mais atrelado à diversificação comercial e ao ritmo da transição para veículos elétricos, dizem economistas — uma mudança estrutural que vai além da desaceleração esperada do setor em 2026.
A TD Economics prevê uma queda de 4,3% nas vendas de veículos novos este ano e uma redução de cerca de 4% na produção, à medida que as montadoras transferem a produção para o sul da fronteira. O BMO prevê uma ruptura profunda com o passado. Juntas, suas perspectivas sugerem que o setor automotivo do país está entrando no que o economista da TD, Andrew Foran, chamou de “um novo normal” em um relatório de perspectivas do setor publicado na semana passada — menor, mais fragmentado e mais dependente de decisões políticas internas e externas.
“O Canadá não pode mais confiar no modelo tradicional de produção automotiva norte-americana profundamente integrada e livre de tarifas”, escreveu o economista do BMO, Erik Johnson, em uma nota recente. “O ressurgimento de uma barreira tarifária — especialmente uma tão alta quanto 25% — prejudica o papel histórico do Canadá como um polo de produção voltado para a exportação.”
Desde o início do segundo mandato do presidente dos EUA, Donald Trump, a indústria automotiva norte-americana tem sido afetada por tarifas, tanto reais quanto iminentes. Diversas mudanças na política externa dos EUA também alteraram a trajetória do mercado de veículos elétricos. O fim dos incentivos federais para veículos elétricos, tanto no Canadá quanto nos EUA, no ano passado, provocou uma forte queda nas vendas, um resultado que destaca “o quanto as vendas de veículos elétricos dependem de apoio financeiro inicial”, escreve Johnson.
O desafio que a indústria canadense enfrenta é estrutural, afirmam os economistas. A base de produção do Canadá foi construída em torno de um comércio continental praticamente sem atritos, com cerca de 90% dos veículos produzidos internamente exportados para os EUA em um ano típico, observa Foran. Para mudar esse cenário, o Canadá está tentando expandir sua base comercial para além dos EUA — mas cada possível abertura traz consigo restrições.
“Atualmente, apenas cerca de sete por cento dos veículos exportados do Canadá são enviados para fora da região do CUSMA”, escreveu Foran, “portanto, há espaço para crescimento e diversificação…”
Uma série de desafios
Mas reestruturar a indústria com parceiros globais provavelmente será um desafio. O governo federal insinuou um possível interesse de produção por parte de empresas sul-coreanas e alemãs, embora Foran observe que essas discussões estão atualmente ligadas à aquisição de submarinos pelo Canadá — e “ainda não foram comprovadas”.
A estratégia de Ottawa também busca usar “créditos fiscais e apoio direto para atrair novos fabricantes de veículos elétricos”, observa Johnson, mas ele afirma que o mercado canadense é simplesmente pequeno demais para sustentar uma fábrica dedicada à montagem de veículos elétricos sem exportações. O mercado americano — que compra cerca de 1,5 milhão de veículos elétricos anualmente, contra menos de 200.000 do Canadá — é “indispensável”, diz Johnson, mas as tarifas “prejudicaram drasticamente a viabilidade das exportações canadenses”.
Essa vulnerabilidade é agravada pela economia da transição para veículos elétricos. Exportar para outros países obrigaria os fabricantes canadenses a competir em condições “intensas e cada vez mais focadas em preços” — e fazê-lo contra fabricantes de veículos elétricos já estabelecidos — “representa imensos desafios”, afirma Johnson.
Essa fricção se estende até mesmo a potenciais fontes de financiamento. Embora o governo federal espere que investimentos em joint ventures com empresas chinesas sigam o acordo que permite uma cota limitada de importações, Foran alerta que a “animosidade” dos EUA em relação à tecnologia ligada à China cria um teto. Se a produção chinesa ocorrer em solo canadense, “qualquer quantidade que não for consumida internamente precisará ser exportada”.
Nesse cenário, Johnson argumenta que o crescimento dependerá menos da montagem tradicional e mais de “segmentos adjacentes” — materiais para baterias, componentes avançados e o aproveitamento da “vantagem da eletricidade de baixo carbono” do Canadá.
Foran prevê uma queda adicional de 4% na produção em 2026, embora observe que a complexidade da cadeia de suprimentos integrada torna uma retirada completa dos EUA “subótima em termos de custo e logística”. As tarifas retaliatórias canadenses, que penalizam as reduções de produção, também aumentam o custo de transferir toda a produção para o sul da fronteira.
Ainda assim, a direção geral é clara. “Contudo, a necessidade de diversificar o comércio automotivo, reduzindo sua atual concentração excessiva nos EUA, provavelmente será necessária para garantir a viabilidade a longo prazo do setor em meio ao crescente protecionismo americano”, escreveu Foran.
