A participação de investidores de varejo no mercado de títulos aumentou após a decisão do regulador, em junho de 2024, de reduzir o limite mínimo de investimento, segundo participantes do mercado.
Cerca de US$ 3 bilhões anuais provêm exclusivamente de investidores de varejo em títulos, afirmou Nikhil Aggarwal, fundador e CEO do grupo Grip Invest, uma plataforma de títulos. O segmento está crescendo cerca de 300% ao ano, disse Aggarwal no Mint India Investment Summit, realizado em Mumbai.
A Securities and Exchange Board of India (Sebi) facilitou o acesso a títulos corporativos ao reduzir o valor mínimo de investimento de ₹1 lakh para ₹10.000 em junho de 2024.
O investimento médio em títulos agora é de ₹50.000 a ₹60.000, de acordo com Aggarwal. Os investidores realizam transações na plataforma da Grip pelo menos oito vezes por ano, sendo que metade dos usuários agora vem de fora das 15 principais cidades, afirmou ele.
A participação do varejo no mercado de títulos foi inferior a 2% no ano fiscal de 2022, uma tendência também observada globalmente, afirmou a Niti Aayog em um relatório de dezembro.
Em mercados mais desenvolvidos, como a China, a participação do varejo é facilitada por títulos negociados em bolsa, plataformas online de negociação de títulos e pontos de acesso simplificados. Nos EUA, os investidores de varejo podem acessar títulos com mais facilidade por meio de fundos mútuos, ETFs e plataformas de corretoras regulamentadas, garantindo maior inclusão, segundo o relatório.
Tecnologia para impulsionar a adoção de títulos
A tecnologia desempenhará um papel fundamental em levar títulos e renda fixa a mais pessoas, permitindo que elas simulem suas carteiras e entendam como os títulos se encaixarão nelas, de acordo com Vineet Malhotra, cofundador e CEO da Compoundexpress.
Na Índia, os distribuidores de fundos mútuos vendem apenas fundos mútuos, disse Malhotra. “Precisamos capacitar esses consultores com mais produtos e transformar os distribuidores de fundos mútuos em banqueiros privados para seus clientes. O objetivo é que esses produtos sejam acessíveis a muito mais pessoas.”
Os títulos representam uma pequena parcela das carteiras de investidores individuais em comparação com os fundos mútuos. A participação do varejo pode aumentar ainda mais se gestores de patrimônio ou distribuidores de fundos mútuos começarem a oferecer uma gama diversificada de títulos aos seus investidores.
A expectativa é que a riqueza das famílias abastadas chegue a US$ 2,3 trilhões até o ano fiscal de 2029, criando oportunidades substanciais tanto para empresas consolidadas quanto para novos entrantes no setor, segundo um relatório da Deloitte de janeiro de 2025.
A gestão de patrimônio na Índia tem atendido principalmente investidores de altíssimo patrimônio e alto patrimônio, de acordo com Dipak Daga, chefe de estratégia e relações com investidores da Jio Financial Services. “Com a tecnologia, os segmentos de renda média e alta agora também são atendidos. À medida que o país cresce, a Índia não conseguirá sustentar um crescimento de 8% a 10% nos próximos 10 a 15 anos sem que toda a pirâmide social experimente um aumento de renda.”
